立足香港面向国际 为集团发展注入新动力
——中国三峡集团香港业务巡视

  20年,回到祖国母亲怀抱的香港,已成长为意气风发的青年;20年,“一国两制”的伟大实践在香港取得了举世公认的成功。那么,与中国三峡集团已经拥有长达三十年“亲密关系”的香港,两者完成了哪些优秀成绩,创下了哪些辉煌呢?让我们一起来回顾一下吧。

  三峡国际:立足香港辐射全球  做大做强国际业务

  中国三峡集团在香港地区共设有11家公司,其中中国三峡港源投资有限公司、中国三峡(香港)有限公司、中国三峡南亚投资有限公司、环球水电投资有限公司、富凯电力投资有限公司等5家隶属于三峡国际能源投资集团有限公司(以下简称三峡国际)。

  据了解,中国三峡(香港)有限公司是中国三峡集团在欧美地区的投资平台,港源公司负责欧美以外地区的投资。三峡南亚公司是中国三峡集团国际化战略中针对巴基斯坦地区及南亚地区的投资运营平台,战略定位是:成为世界领先、泛亚地区最大的国际清洁能源集团。

  “香港是三峡国际目前实施海外业务的一个重要节点,”三峡南亚公司副总经理王燊良说,“三峡南亚公司将一部分投资业务管理工作放在香港进行,就是为了充分利用香港作为世界金融中心和自由贸易港,在人才、管理和投融资等方面的优势。”

  据了解,目前,三峡南亚公司在巴已启动前期工作、开工建设和投产的投资项目共6个,总装机容量达2733兆瓦,总投资额约60亿美元。其中49.5兆瓦的三峡巴基斯坦第一风电项目已于2014年投产,为中国企业在巴建成的第一个风电项目;99兆瓦巴基斯坦风电二期项目、720兆瓦卡洛特水电站项目开工在建;1124兆瓦科哈拉水电站项目正在申请第一阶段电价并筹备开工,前期开发项目有640兆瓦玛尔水电站项目及100兆瓦巴基斯坦光伏一期项目。这其中,卡洛特水电站项目被列为中巴两国政府的优先实施项目,科哈拉水电站项目和巴基斯坦风电二期项目被列入积极推动项目清单。这些项目将在“十三五”期间开始陆续建成发电。

  与此同时,中国三峡集团通过采取与IFC和丝路基金在三峡南亚公司进行股权投资的合作方式,确立了互信合作的基础,就致力在“一带一路”沿线和泛亚地区将三峡南亚投资公司打造成为国际一流的清洁能源公司达成共识。

  环球水电公司是2015年由三峡集团和葡萄牙电力公司以50/50对等持股在香港设立的实体公司,以在全球范围内投资开发30万千瓦左右规模的中小水电项目为主业,重点在新兴市场国家通过并购和绿地开发等方式开发项目。

  环球水电公司的发展目标是,到2020年形成100万千瓦到150万千瓦装机规模。从中葡双方工作团队2014年合作以来,以秘鲁、智利、哥伦比亚、巴拿马、墨西哥等南美市场为重点,开展了大量项目前期跟踪分析工作。

  2016年,环球水电公司获得了秘鲁圣加旺三级水电站的开发权,计划今年开工建设。该项目装机容量20.9万千瓦,年发电量12.5亿千瓦时,年利用小时数6035小时,项目总投资5.62亿美元。该项目实现了中葡公司合作开发第三方市场并带动中国技术装备“走出去”的杠杆效应。

  中国三峡集团充分发挥香港作为国际金融中心的优势,将香港作为全球资金管理中心,所有海外投资资金均从香港拨付,所有涉外资金均在香港集中管理。中国三峡集团以香港设立的公司为投资平台或资金管理平台,成功收购几内亚凯乐塔水电站51%的股权;投资的尼泊尔上马蒂水电站建成投产;巴基斯坦卡洛特水电站主体工程建设全面启动。

  根据税务筹划,中国三峡集团经三峡香港及卢森堡平台公司成立了中国三峡(巴西)有限公司(以下简称三峡巴西),在巴西的电力投资可控和权益装机容量已达到827万千瓦,包括17座水电站和11座风电场。其中,总计500万千瓦装机容量的巴西朱比亚和伊利亚两座水电站是中国三峡集团迄今最大的海外并购项目,总计227万千瓦装机容量的杜克能源巴西电力资产的并购成功,不但在地理位置上与朱比亚和伊利亚电站形成协同效益,而且借鉴了美国优秀电力公司的海外公司管理模式及经验。如今,三峡巴西已成为巴西第二大非巴西国有发电企业、第一大非巴西国有清洁能源企业,形成了良好的三峡品牌形象和投资回报,分红资金已开始逐步回流三峡香港,为中国三峡集团国际业务资金池提供源源不断的供给。

  众多以香港为投融资和服务平台的国际业务向全球辐射展开,在落实和践行国家“一带一路”倡议中发挥了重要作用。

  中水电:深耕香港30年 多元格局谋发展

  1984年,中国水利电力对外公司(以下简称“中水电公司”)在香港成立港源水利电力工程有限公司,开始涉足香港市场。1986年,中水电公司在香港以非独立法人的海外公司形式登记成立,为非独立法人的授权代表方式经营。30余年来,中水电公司在香港地区完工承包项目共计30余个,涵盖房建、路桥、海事、水务等多领域,逐步形成了基础设施建设多元化发展的业务格局。

  中水电公司香港地区目前拥有香港政府主管部门颁发的在港本地施工的5块工程类“C”级牌照。香港政府将工程项目按类型分为五类,分别为房建工程、海事工程、道路渠务工程、地盘平整工程、水务工程。每类工程按项目规模再分为A、B、C三级,其中要承建3亿港币以上的项目必须拥有C级牌照。香港目前拥有C牌的建筑公司不到120家,拥有全部五块C牌的只有13家,中水电公司香港地区为其中之一。同时公司在香港地区还拥有能承建私人项目工程的“一般承建商”牌照。

  香港业务持续推进地区标准化建设,维护及保持质量、安全、环保及职业健康标准体系,多年来安全生产“零事故”。目前,香港地区拥有职业健康安全管理体系认证证书、环境管理体系认证证书、质量管理体系认证证书、能源管理体系认证证书共计4张证书。同时,不断加快技术升级,增强自身竞争力,强化公司符合国际标准和最佳工作典范的绿色企业形象。

  公司自1986年进入香港市场以来,累计完工共34个工程项目,总合同金额逾60亿港币。截至目前,中国水利电力对外公司香港地区在建项目共计4个:

  葵青货柜港池及其进港航道疏浚工程项目;粉岭第36区一所36班房小学建造工程项目;大屿山及离岛水务工程项目;海堤及航道维修保养合约(2016-2021)项目。

  在市场开发方面,目前在香港地区的主营业务和追踪方向仍以香港政府出资的中小型建筑及土木工程为主。

  在投资方面,中水电(香港)有限公司作为平台公司,目前为几内亚凯乐塔项目、苏阿皮蒂项目、厄瓜多尔索普项目的投资主体,力争逐步成熟为中水电公司境外投资平台。未来,中水电公司在香港地区将以中国三峡集团国际化发展目标为中心,紧紧围绕中水电公司转型升级的战略,将香港地区打造成为项目投资平台兼具实施海外融资和筹资运作功能。

  三财香港:服务“一带一路” 助力“三个转变”

  2014年12月4日,三峡财务(香港)有限公司(以下简称三财香港)作为中国三峡集团直接出资设立的首个境外主体在香港注册成立。公司致力于实现境外资金业务集团化管理、助力国际业务发展,以做好境外资金集中管理、落实境外账户和资金监控、体现境外筹融资服务功能为主要职能,是集团境外资金集中管理、筹融资服务的平台。

  为“一带一路”项目提供资金支持。中国三峡集团在海外业务发展中紧密围绕国家战略,积极践行“一带一路”倡议,稳步开展国际业务。三财香港作为境外统筹融资实施主体,以中国三峡集团主权国际信用评级为依托,筹措中长期低成本资金,为“一带一路”等国际项目实施提供有力资金支持。以三财香港为发行主体,集团公司提供担保,在国际资本市场向全球投资者先后三次发行五期外币债券,累计融资22亿美元+13.5亿欧元,为包括巴基斯坦卡洛特水电站等“一带一路”建设上的相关项目提供资金支持。

  新机遇、新挑战。由于“一带一路”不少沿线国家经济规模小、金融市场欠发达、汇率不稳定,为降低项目实施风险、发挥集团化管控作用、应对境外市场金融风险,三财香港发挥现金管理、利率汇率风险控制、市场动态跟踪研究等专业化优势,并借助合作金融机构网络,对境外账户资金实施监控,有效提高境外资金集中管理效率,降低资金管理风险,为三峡集团“一带一路”战略实施提供专业化服务。

  为中国三峡集团“三个转变”提供助力。中国三峡集团在实现“三个转变”过程中,对境外资金日常管理、资金运用、汇率和利率风险管理等逐步向适应国际市场的标准和要求迈进。经过近三年的发展,三财香港在落实境外资金集团化管控要求,降低资金成本、扩宽筹融资渠道,以及为境外业务拓展提供信贷支持三个主要方面取得了一定进展。

  落实境外资金集团化管控要求。境外资金集团化管控的关键是财务管控,财务管控的核心是资金管控。三峡集团加强财务控制和防范资金风险的重要举措是加强资金集中。三财香港作为境外资金管理平台,在集团资产财务部指导和支持下,规范境外成员单位在资金池主办银行的账户开立,清理和严格管理外部银行账户和资金余额,减少资金闲置,降低资金挪用的风险,增强集团对成员单位的管控力度。

  为更好地落实中国三峡集团境外账户和资金集中管理职责,三财香港积极与境外合作金融机构探讨监管模式、实施方案和操作细节,于2015年12月4日顺利实现了集团公司首个境外资金池在香港的正式上线运行,目前已成功归集了香港地区成员单位90 %左右的资金,并以此为基础,于2016年底成功实现欧洲资金池的上线运行,初步形成集团公司(可兑换货币)全球资金池体系。与此同时,公司借助合作金融机构标准报文体系和全球现金管理系统,实现非入池账户可视化监控方面的突破,将巴西、巴基斯坦、秘鲁等境外非归集区域银行账户纳入外部可视化监控范围。

  三财香港作为三峡集团境外资金集中管理平台进行资金集中管理,依托集团公司主权信用评级优势和资金池资金规模效应,发挥集团整体议价能力,为资金池资金提供美元阶梯收益利率产品,在欧元市场利率为负的情况下实现成员单位存量欧元资金收益为正。

  为增强集团的资金综合实力、统筹运用资金能力和对外筹融资能力,公司作为集团境外筹融资服务平台,从成立至今已逐步建立了稳定的境外长期融资和短期流动资金的筹措渠道,有利于集团公司发展战略实施和产业结构调整。

  在长期融资方面,以三财香港为主体,集团公司提供信用支持多次成功发行境外债券,这不仅表明国际资本市场已完全认可集团公司作为中国企业第一梯队主权评级发行人的良好市场形象及资信水平,逐步扩大了三峡品牌的国际影响力,更是培育了一批分布广、知名度高、长期持有的投资者群体,实现了集团国际业务的“两头在外”战略(项目资源在外,项目融资在外),为海外业务持续发展奠定了基础。

  短期银行授信方面,在集团公司支持下,三财香港克服成立时间短、基础薄弱的不利状况,积极争取,突破银行机制及审核上的壁垒,率先实现以非集团担保方式取得境外授信和信用贷款,不仅有效弥补集团境外短期资金融资渠道的空白,同时有助于压缩境外整体资金头寸、控制成本、提高备付能力及流动性管理能力。

  三财香港作为中国三峡集团境外资金集中管理的平台,自2015年正式运营以来,充分利用自身的金融属性,以及内部和外部“两个市场、两种资源”,有效提升内外部市场和资源的整合能力,并通过资本市场和货币市场,以参与直接融资等手段,丰富了集团整体的筹融资能力和融资工具的选择。同时公司依托账户监控、信贷投放熟悉了集团公司境外项目,紧紧围绕集团“三个转变”开展金融业务,采取多种措施向境外成员单位提供直接、间接信贷支持,并积极协助成员单位解决融资过程中的法律、税务和外汇监管等问题,助力集团公司国际业务拓展。(作者:徐瑶)

信息来源:三峡集团
发布日期:2017年07月03日

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